Кредит или лизинг: считаем на цифрах 2026 года

У этого вопроса есть неприятная особенность: спросить некого. Банк посчитает в пользу кредита: он продаёт кредиты. Лизинговая компания нарисует «экономию до 45%»: она продаёт лизинг. Мы не продаём ни то, ни другое, поэтому посчитаем честно: на одних и тех же цифрах, с налогами 2026 года, с НДС 22% и налогом на прибыль 25%.

В чём разница по сути

Кредит: вам дают деньги. Вы покупаете имущество, оно сразу ваше, а банку вы возвращаете долг с процентами. Лизинг: вам дают само имущество. Его покупает лизинговая компания, вы пользуетесь и платите ежемесячно, а в собственность оно переходит в конце договора, после выкупного платежа.

Отсюда первое практическое следствие: лизинг бывает только на имущество: технику, транспорт, оборудование. Если деньги нужны на оборотку, зарплату или закупку товара, выбора нет, остаётся только кредит. Сравнивать варианты имеет смысл лишь тогда, когда вы покупаете конкретный актив.

Ловушка: удорожание это не ставка

Первое, обо что спотыкаются при сравнении: у кредита ставка «24% годовых», у лизинга удорожание «8% в год». Кажется, лизинг втрое дешевле. Это не так: у цифр разная база.

Ставка кредита начисляется на убывающий остаток долга: вы гасите тело, и проценты каждый месяц считаются от всё меньшей суммы. Удорожание это надбавка на полную цену имущества за каждый год договора. При обычном аннуитетном графике средний остаток долга составляет чуть больше половины исходной суммы, поэтому грубое правило такое:

Налоги решают больше, чем ставка

Настоящая разница между кредитом и лизингом не в проценте, а в том, как государство возвращает вам часть расходов. И зависит она от налогового режима.

Главная строчка здесь первая. На ОСНО лизинговая компания перевыставляет вам НДС со всего договора, включая своё вознаграждение, и весь этот НДС идёт к вычету. У кредита такого механизма нет: проценты банку идут без НДС. Именно эта разница чаще всего и перевешивает более высокое удорожание.

Пример на цифрах

Компания «Ромашка» на ОСНО покупает оборудование за 5 млн ₽ (с НДС) на 3 года. Банк предлагает кредит под 24% годовых, лизинговая компания предлагает удорожание 8% в год. Считаем полную стоимость владения.

Лизинг выигрывает примерно 810 тысяч рублей, при том что «на витрине» переплата по нему тоже была меньше. Обратите внимание: без учёта налогов разница была бы вдвое скромнее. И наоборот: будь «Ромашка» на УСН «доходы», сравнивались бы только переплаты: 2,06 млн против 1,20 млн, и решала бы уже не налоговая механика, а то, какие ставку и удорожание реально дадут банк и лизинговая компания именно ей.

Когда что выбирать

Лизинг обычно выгоднее, если:

• вы на ОСНО и покупаете технику, транспорт или оборудование с НДС;
• важно быстрее списывать расходы: работает ускоренная амортизация;
• банк не даёт кредит или просит тяжёлый залог: в лизинге обеспечение это само имущество, одобрение обычно проще и быстрее.

Кредит обычно выгоднее, если:

• вы на УСН «доходы» или патенте: налоговые козыри лизинга не работают, а переплата в рублях у кредита при разумной ставке часто ниже;
• деньги нужны не на имущество, а на оборотку: тут лизинга просто не существует;
• имущество продаётся без НДС (например, б/у техника у продавца на УСН): главное преимущество лизинга исчезает;
• вы планируете гасить досрочно: по кредиту это прямо режет переплату, а сумма договора лизинга обычно фиксирована.

И одно нефинансовое отличие, о котором вспоминают поздно: до выкупа имущество принадлежит лизинговой компании. При серьёзной просрочке его могут изъять быстрее, чем банк доберётся до залога. Дисциплина платежей в лизинге важна вдвойне.

Что после выбора

Какой бы вариант ни победил, у вас появляется 36–60 будущих платежей на годы вперёд. Каждый из них будет выпадать на ту же неделю, что зарплата, аренда и налоги, и однажды они совпадут неудачно. Прежде чем подписывать график, проверьте его на калькуляторе кассового разрыва: выдержит ли ваш денежный поток и первый тяжёлый месяц, и все остальные.

А чтобы не проверять вручную каждый месяц, платежи по кредитам и лизингу должны жить в платёжном календаре рядом со всеми остальными обязательствами: тогда будущий кассовый разрыв виден за недели, а не в день списания.

Частые вопросы

Что выгоднее для бизнеса: кредит или лизинг?

Зависит от налогового режима. На ОСНО лизинг часто выигрывает за счёт вычета НДС со всей суммы платежей и ускоренного списания расходов. На УСН «доходы» налоговые козыри лизинга не работают, и сравнивать нужно только реальные переплаты.

Почему удорожание лизинга нельзя сравнивать со ставкой кредита?

Удорожание считается от полной стоимости имущества, а ставка кредита от остатка долга, который уменьшается с каждым платежом. Поэтому небольшое удорожание в год может соответствовать заметно большей ставке годовых: сравнивайте итоговые платежи и налоговый эффект.

Как посчитать реальную стоимость кредита и лизинга для своей ситуации?

Возьмите наши бесплатные калькуляторы: кредитный и лизинговый. Оба считают график платежей, налоговую экономию под ваш режим и показывают сравнение «кредит против лизинга» на одних и тех же цифрах.

Читайте также: Кассовый разрыв: что делать · Прибыль есть, а денег нет · Все калькуляторы и шаблоны